公司概况

A公司是日本AA公司的全资子公司，经营范围包括化妆品研究开发、OEM生产、化妆品委托销售等。

A公司成立于2002年8月，资本金6000万日元（相当于480万人民币），总公司位于日本大阪市中央区南本町4号，分公司设在东京都港区芝4号。由于公司经营战略上的变化，今年年初开始逐渐消减人员，准备将公司出售给一家有足够的市场开拓能力、能将该公司的产品发扬光大的优质企业。

注册品牌

IONE、Queen Bee’s，IONVIA、IOZON（注册后未投入使用的商标）。

产品系列

化妆水、美溶液、面膜、防晒膏、面霜、底粉、按摩霜、颈部专用霜、营养品（饮用）等全套美容用品。

产品特点

根据现代美容科学开发出两大系列美容产品：

以维生素C为主要美容成分的VC plus系列

主要成分：维生素C、磷酸 、IP、负离子水
功能特点：维生素C对美容的主要功能是美白、促进collagen的合成、改善acne、抑制皮质分泌、抗酸化等。但由于维生素C的不稳定性很难通过皮肤吸收。该产品成功地提高了表皮对维生素C的吸收率，美容效果明显。

负离子水可以缓解神经紧张、促进血液循环、恢复疲劳。

以维生素Q为主要美容成分的Q10系列

主要成分：维生素Q10、维生素C

功能特点：维生素Q10（又叫coenzyme Q10）主要功能是强抗酸化、抗老化，生理年龄20岁以后在体内的分泌量大量减少。自1957年在美国被开发出来以后应用于制药、食品和化妆品行业，大大地提高了人类的免疫能力。由于其技术和原料的要求一直都没能实现量化生产。日本的技术为此做出卓越贡献，并在2002年开始适用于化妆品行业。2005年整个日本市场对维生素Q10产品的需求状况呈现严重的需大于供的问题。该公司在日本最早利用维生素Q10研制化妆品，产品的种类也是其他公司不可比拟的、包括资生堂、加乃宝、花王。其产品的主要功能是抗酸化、美白、消炎、保湿。

产品在日本的销售网络

日本全国知名的化妆品专门店、Drug Store、Variety Shop、日本最大的Internet shopping site“乐天”、该公司特约专门店、Sony Brother的15个店、loft的10个店。另外通过批发
公司“大山”连接的零售店有80家，直接供货零售店20家。

OEM生产

产品生产采取OEM方式，现委托“共和化妆品工业株式会社”和“Wave Corporation株式会社”进行生产。

职员构成情况

现有经营层的人员主要是原知名外资化妆品公司的销售、生产、技术开发领域的骨干人员，从事化妆品行业的平均年数在30年以上，在化妆品行业中有很深的资历。

由于化妆品销售有别于其他产品，从使用方法、适用型号到售后服务都需要为客户提供详细的说明和咨询，为此需要销售人员有足够的化妆品知识、并熟知各种客户的消费心理。该公司的职员在长期的化妆品经营中积累了丰富的经验，并总结出培养年轻的化妆品专业人员的知识（销售、待客等经验）。

公司出售理由

A公司从2002年8月成立以来，在新产品开发和培育销售网络方面投入了大量的资金和人力，产品开发方面成功地完成了维生素Q10系列产品的开发。

另一方面，由于该公司在整个日本的化妆品行业当中的资历尚浅，在市场竞争方面受到其他大型化妆品公司的排挤。投入巨额资金开发出来的高级化妆品却难以进入高级商场的销售网络，在产品价格和销售量上都难以和生产成本相符。为此也是其在两年的经营当中没能完成产品开发费用的摊消，造成P/L上的赤字。

A公司的母公司AA公司是专门经营人才派遣的猎头公司，AA公司正在筹划上市，为了集中所有资金和经营资源来进一步加速主行业的发展，同时也为了满足对上市公司的审核要求，决定将A公司从经营范围当中割离出去。

AA公司在为其他化妆品公司派驻销售人员时，难免发生在同一商场化妆品销售区域里和子公司的销售形成竞争状态，作为客户的其他化妆品公司为此提出强烈不满。

参考出售价格

出售价格评估的根据：
维生素Q10系列产品的市场竞争力和发展前景。
在化妆品行业当中积累了丰富的经验的公司职员。
商标权和销售权等无形资产。
2年来培养起来的销售渠道和产品生产厂家间牢固的信赖关系。

参考出售价格：4亿日元（3000万人民币）。

中方企业投资购买A公司的前景分析

维生素Q10产品已经在国际上得到高度认可，在今后十年内将成为化妆品的焦点。由于该类产品在国外供不应求，外资企业还没有余力将此投向中国市场。但是预计在短期内处于高度快速发展的中国市场当中将会被此类产品所占领。

目前中国国内化妆品企业还缺乏可以和国外产品相抗衡的品牌，作为化妆品这种永恒的话题，如果中国的一家企业能在维生素Q10产品市场形成的初级阶段获取此技术，加上中国这个广阔市场中的营销经验和渠道，短期内成为国际知名品牌企业并不是遥远的事情。

企业收购后，短期内可以保持IONE品牌在日本生产，在中国销售，让消费者认识到该技术是来自生产适合亚洲人皮肤特性产品的高技术国家日本，但所有权却是中国的跨国企业，这在我国成为世界工厂之后完成向世界企业发展进步当中将起到极大的注目。

该产品定位应是高档化妆品，价格和生产成本会随着销售量的扩大而降低。收购后同样可以考虑在中国国内生产，降低生产成本，培育技术开发人员。

A公司的职员具有丰富的培养化妆品销售人员的经验，可考虑利用这些人员在中国开设美容学校，实行多元化发展。

产品系列